전기차를 타고 비상하는 전력반도체(2)

녕하세요~? 신뢰할 수 있는 신박한 정보를 공유하는 스톡몽입니다~^^.

오늘은, 차세대 먹거리로 조명을 받고 있는 전력반도체에 관해서 공부한 내용을 포스팅하겠습니다. 1편에 이어서, 신한금융투자(고영민, 최도연)에서 발표한 "전력반도체, 전기차 타고 전력질주"를 요약해서 포스팅하도록 하겠습니다.

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전기차를 타고 비상하는 전력반도체(1)

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전력반도체, 전기차 타고 전력질주

 

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▣ 전력반도체(Power Semiconductor)

 

○ 전력반도체는 전자기기 내에서 전력 변환 및 변압, 분배 및 제어를 담당하는 반도체

 

○ 저전력-고효율을 구현하기 위한 핵심 부품

 

 

 

▣ 전력반도체 성장 이유

 

① 전력 효율화에 대한 니즈증가

 

② 제품 편의기능 확대

 

③ 친환경 트렌드

 

④ 4차 산업혁명 가속화

 

○ 전기차, 태양광, 풍력, 서버 등의 어플리케이션에서 전력반도체는 필수 부품

 

○ 전방산업의 고성장에 따른 수혜가 예상

 

○.전기·자율주행차 시장이 성장하면서 활성화

 

 

▣ 차세대 전력반도체: SiC & GaN

 

○ Si는 전력반도체 소재로 쓰이기에 고전압, 고주파, 고열에 취약

 

○ 전력반도체의 주요 적용처인 전기차, 신재생 에너지, 서버 등은 구동환경이 거칠다(고전압, 고열 등)는 공통점

 

○ 고전압 등의 환경에서도 성능 구현이 가능한 대안으로 SiC와 GaN이 주목

 

○ 이미 전기차 등에서 적용이 활발하게 늘어나고 있으며, 빠르게 시장이 확대

 

○ 글로벌 전기차향 차세대 전력반도체 시장규모는 21년 2조원 → 25년 17조원으로 연평균 72%의 가파른 성장을 전망

 

 

 

▣ 국내 전력반도체 경쟁력 강화

 

○ SK의 전력반도체 사업의 강한 의지

 

○ SK는 차세대 전력반도체 Value-Chain 전반의 구축을 목표

 

○ 글로벌 4대 SiC 웨이퍼 제조사인 SK실트론(비상장)을 보유

 

○ 국내의 주요 전력반도체 완제품 업체와 협력 관계(지분투자&JV)를 맺고 있어

 

○ 해당 업체들은 SK를 통해 안정적 웨이퍼 조달이 가능하며, 이를 기반으로 안정적&폭발적 매출 성장이 가능할 것으로 예상

 

 

▣ 수혜주

 

○ 시장 개화가 임박

 

① SK Value-chain

- SK 관련 벤더들은 그룹 내 계열사들이 Captive 매출처로 확보, 안정성과 성장성 모두 돋보임

 

② Si & SiC

- 기존 Si 전력반도체 업체들은 SiC 이전에도 안정적 실적 시현이 가능, SiC에 대한 기술력과 양산 가능성이 검증된 업체는 가시성도 확보

 

- 최선호주: 예스티, RFHIC, RF머트리얼즈

 

- 관심종목: KEC

 

 

▣ 국내 전력반도체 Value-chain

 

 

1) SK 그룹 협력 체인: 예스티(SiC), R社 & R社 자회사(GaN)

 

○ 예스티

- SK가 지분투자한 예스파워테크닉스의 모회사

- 현재 SK는 2대 주주

- 예스파워테크닉스는 SK실트론으로부터 SiC 웨이퍼를 수급받아 SiC 전력반도체 완제품을 생산

- 국내외 가전향 공급을 시작으로 22년부터 전기차/전기 오토바이향 제품까지 공급을 본격화할 예정

 

○ R社

- SK실트론과 JV를 설립, 22년 중 설립이 완료

- GaN 반도체 설계 관련 글로벌 Top-tier 업체

- 기존 5G 통신장비 외에 가전용, 전기차용 충전기 관련 전력반도체 공급 확대가 예상

- JV의 정확한 사업 내용에 대해서는 연말까지 구체화 될 전망

 

2) SiC 자체 공급사: KEC, 파워큐브세미, 아이에이(트리노테크놀로지)

 

○ KEC

- 전력반도체 사업을 50년 동안 영위

- 폭넓은 제품 포트폴리오와 검증된 레퍼런스를 바탕으로 안정적인 Si 제품 매출이 발생 중

- 차세대전력반도체인 SiC 시제품은 2019년 개발 완료

- 한국산업기술평가관리원으로부터 SiC MOSFET에 대해 상용화 적합 평가를 받은 국내 2개 업체 중 하나

- 현재 양산화를 위한 고객사와의 테스트 중에 있으며, 22년부터 SiC 관련 매출이 확인될 것으로 전망

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○ 파워큐브세미(비상장)

- KEC와 더불어 최근 한국산업기술평가관리원으로부터 SiC MOSFET에 대해 상용화 적합 평가를 받은 업체

- 2013년 설립한 업체로, 여타 전력반도체 업체들 대비 업력은 짧으나 기술력을 빠르게 증명

 

○ 아이에이(트리노테크놀로지)

- 조향장치용 Si 전력모듈, 전력제어기 제품을 주력으로 공급 중인 회사

- 자회사인 트리노테크놀로지가 개발과 생산을 담당하고있으며, 현재 SiC에 대한 개발은 완료했으며 상용화를 위해 준비 중

- 주력고객사는 현대차와 중국 BYD 등으로 기존 고객사와의 레퍼런스를 바탕으로 SiC 제품까지 거래를 지속하기 위해 노력 중

 

3) GaN 자체 공급사: 에이프로, 아모센스

 

○ 에이프로

- 2차전지 활성화 공정에 쓰이는 충방전기와 테스트 장비를 제조하는 회사

- 자체 생산한 GaN 전력반도체를 적용해 고온가압 충방전기의 에너지 효율 높여, 전방시장까지 GaN 전력반도체 사업을 확대하는 것을 계획 중

- 2020년 GaN on Si에 대한 소자 개발을 완료했으며, 현재 시범 생산 단계, 22년 중 자체 제품용 양산화가 시작될 것으로 예상

 

○ 아모센스

- GaN 반도체 사업을 위해 개발 진행 중, 여타 경쟁사들과 패키징 방식을 차별화하는 것을 목표

- 해당 기술이 완벽히 실현될 경우 좀 더 고출력(High-Power) 구현이 가능

- 향후 태양광, 전기차 등의 시장 진입을 계획 중

 

 

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전기차를 타고 비상하는 전력반도체(1)

 

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