염승환(염블리) 시각, 삼성전자·SK하이닉스... 반도체 쇼크에 흔들리는 시장... 다시 회복할까?

 

안녕하세요~? 신뢰할 수 있는 신박한 정보를 공유하는 스톡몽입니다~^^. 증권가의 아이돌, 염블리, 이곳저곳에서 모셔가다 보니 동영상을 다 챙겨보는 것도 어렵지요? 엄선한 염블리 동영상의 신박한 정보들을 요약정리해서 포스팅하도록 하겠습니다. 각 주요 섹터마다 동영상 재생시간을 표시하였으니, 첫번째 동영상에서 해당 시간의 동영상을 재생하시면, 시간이 절약되면서 많은 도움이 될 것이라 생각합니다.

 

오늘은 이데일리TV 경제판 돋보기, 염승환(염블리 ) 시각 8월 17일자 방영분 "삼성전자·SK하이닉스... 반도체 쇼크에 흔들리는 시장... 다시 회복할까?"를 포스팅하겠습니다.

 

 

내용 요 약

1:22

 

수혜주

 

 

 

5:30

Q. '패닉셀'에 빠진 반도체 시장 분위기는?

 

▣ 답변 요약

○ 반도체 패닉셀이 발생한 이유는,

- D램 업황 피크아웃 현실화

- 2021년 1분기 업황 둔화 우려 존재

- 외국인, 삼성전자와 하이닉스 대규모 순매도로 인한 것으로 보고 있다

 

▣ 답변 내용

○ 모건스탠리의 보고서 영향으로 우리나라 뿐만 아니라, 미국도 영향을 받았다

- 삼성전자·하이닉스 주가 급락

- 하이닉스 투자의견 비중축소로 하향

- 삼성전자 목표가 89000원으로 하향 조정

 

 

○ 마이크론도 주가가 30%정도 빠졌다

 

○ 반도체 패닉셀이 발생한 이유는,

 

- D램 업황 피크아웃 현실화

 

- 2021년 1분기 업황 둔화 우려 존재

- 외국인, 삼성전자와 하이닉스 대규모 순매도로 인한 것으로 보고 있다

 

○ D램 고정거래가와 현물거래가의 데드클로스 발생으로 업황이 꺽일 것으로 우려해 외국인들 선제적 리스크 관리로 매도

 

○ 지난주 외국인 7조원 매도, 그 중에 삼성전자·하이닉스만 7.5조 이다

- 사실은 나머지 5천억원은 다른 종목을 산 것이다.

- 즉, 다시말하면 셀 코리아를 한 것이 아니라 반도체만 판 것이다

- 2018년 모건스탠리 보고서가 맞춘척이 있어 파급효과가 큰 것 같다

 

 

6:00

 

Q. 글로벌 시장 반도체주 평가는?

 

▣ 답변 요약

 

○ D램 가격에 대한 상반된 주장이 있으나

 

○ '4분기에는 꺽일 것이다' 라는 주장이 시장을 지배하고 있는 상황이다

 

 

▣ 답변 내용

 

○ 모건스탠리 리포트는 대만의 트랜스포스라는 D램 가격조사업체의 보고서 보고 그대로 발표

- 트랜스포스, 4분기 PC D램 가격 5% 하락 전망

- PC D램 수요를 둔화시킬 것이라고 복고서 내

 

○ 하지만, 골드만삭스, 서브 D램 수요 견조

- 삼성전자, 하이닉스 목표가 유지 보고서 내

 

○ 4분기부터 D램 가격 하락 주장하는 근거

- 공급사인 삼성전자, 하이닉스 재고는 1~2주 밖에 없으나, 공급받는 아마존, 마이크로 소프트의 재고는 여전히 재고가 좀 있는 상태이다 보니

- 가격 협상이 들어와서 가격이 하락할 것이다는 주장이다

- 이러한 주장은 실제로 가 봐야 아는 것이지 예상일 뿐이데

- '4분기에는 꺽일 것이다' 라는 주장이 시장을 지배하고 있어~

 

 

8:48

Q. 반도체 업황 사이클 짧아졌나?

 

○ 짧아진 상승, 하락 교차 주기

- 과거 반도체 사이클은 11개 분기 상승, 6개 분기 하락 패턴을 보였으나

- 2010년 후반부터 약 2년 주기로 감소, 최근은 1년 또는 3분기 정도로 짧아진 상태

 

○ 과거 2018년에 비해 주가도 1/3 정도 상승한 상태로 진폭이 짧고, 주기도 짧은 상태로 보아 반등의 시가도 빨라 질 수 있다

 

12:27

 

Q. 실제 D램 가격 하락 시 시장 타격 정도는?

 

○ K- 반도체 전망 '안개속'

- 4분기 D램가격 하락을 충분히 선반영되어 있어, 걱정할 필요 없어

- 반도체 가격이 예상치나 예상한 것보다 덜 떨어지면 주가는 급반등할 수도 있다

- 최근 3거래일 반도체 시가총액 43조원 감소

- 영업이익 22조원 하향 조정

- 2022년 2분기 반도체 가격 반등 여부 중요

 

14:00

 

Q. 삼성전자·SK하이닉스 향후 주가 전망은?

 

○ 4분기의 변동성은 위쪽으로 나올 가능성이 있다

 

○ 9월 까지는 고생하겠지만, 9월 중순 이후는 반등이 올 것으로 예상

 

○ SK하이닉스 PBR 1.1배 수준 : 105,000원 이하 바닥권

 

○ 삼성전자, 비메모리 반도체 사업 호조

 

○ 10월 이후 반등 대비 전략 필요

 

○ 비중 확대 전략 유효

 

14:50

 

Q.반도체 시장에서 주목해야할 종목은?

 

○ 파운드리쪽의 시장은 여전히 좋다

 

○ 삼성전자 비메모리 반도체 수율이 20%에서 50~60%까지 올라

 

○ 파운드리 시장 경쟁 치열

 

- 비메모리, 후공정 투자 증가 지속 전망

- 후공정 업체 중 '이오테크닉스' 관심

- 비메모리 관련주 중 '코미코' 주목

 

반도체는 4분기가 변곡점이 될 수 있을 것 같다. 정말 예상대로 된다면, 반등의 기회가 될 것이므로 포트폴리오 구성에 참고 하시기 바랍니다

 

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