염블리 & 제리가 말하는 2022 전략

 

 

오늘은 연합인포맥스, 염블리 & 제리가 말하는 2022전략 12월 18일자 방영분을 포스팅하겠습니다.

(염블리 : 염승환 이베스트증권 디지털사업부 이사, 제리 : 김민수 레몬리서치 대표)

 

 

내용 요 약

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▣ 내년 전망은?

 

◆ 김민수 대표

 

○ 상고하저(上高下低)

★ 상고는 중국이 변하고 있기 때문에 지수가 3,300 더 갈 수도 있다

★ 하저는 미국시장 금리인상의 불확실성(스케줄대로 가면 다행이나 시장은 불안감 가져)

 

◆ 염승환 이사

○ 상고하저(上高下低)

 

★ 상고의 이유는

 

① 내년 키워드는 정상화로 보고 있다 . 올해는 모든게 비정상

 

② 공급망 이슈, 중국의 규제, 미국의 통화정책 등이 정상화 될 것. 한국의 제조업이 내년 상반기에 좋을 것

 

③ 중국의 금리인하 정책 곧 발표, 한국 증시에 우호적 정책

 

④ 한국증시 PER 10배로 다시 내려 왔는데 이것도 비정상으로 보여 PER 12배 가면 코스피 지수는 3,300 포인트, 13배면 3,600 포인트가 돼~ 내년에는 13배 갈 것.(2,780이 PBR1배, 바닥으로 봄) 수직 상승보다는 계단식으로 갈 것

 

⑤ 반도체 내년 상반기에 일을 내지 않을까 하는 기대가 있다

(주식투자는 예측을 할 줄 알아야 한다. 대응만 하면 트레이딩 하는 것이다)

- 삼성전자 파운드리에서 무언가 일을 낼 것 같다

- 삼성전자 메모리 반도체 점유률 올라 갈 것(TSMC와의 40% 격차 좁혀 질 것)

- 삼성전자 최대 약점은 파운드리 매출처가 다양하지 않고, 고사양 제품만 생산, 하지만 이번주 스위스 에스티마이크로 반도체 설계회사에서 스마트폰에 들어가는 10나노 제품을 수주(TSMC는 4나노~20나노까지 생산)

- 내년 상반기 3나노 제품 생산, 그러면 신규 고객 확보

- 미국 20조 투자, 삼성전자에서 미국 고객 확보 했을 듯

- 그래서, 10만전자 충분이 가능할 듯

- 소부장들 낙수 효과

- 우리나라 반도체 시총 30%, 반도체가 잘 되기 때문에 내년 상반기 좋게 본다

 

★ 하저 이유는

 

20 23년 전면 양도차익과세 실시(5천만원 이상 수익발생시 차익 과세)로 변동성이 심할 것

 

 

27:31

▣ 내년 주목할 테마는?

 

◆ 김민수 대표

○ 건설 건자재

- 피크아웃 논란에 휘말려~ 3분기 실적이 삐끗한 이유는 원자재값 상승, 운송료 상승이 었으나, 전년대비는 상승

- 그러나, 2분기 실적보다 낮다고 피크아웃 멍에 쒸우다. 억울~ㅠ

- 부동산 투기 규제 정책에 건설 수주 확 떨어지지 않는다. 건설수주는 꾸준히 늘어나고 있어

- 건설 건자재 섹터 잘 찾아 보면 좋은 결과 있을 듯

 

◆ 염승환 이사

○ 대형건설 중에서 중동비중이 높은 건설사

- 중동국가 올해 유가 인상으로 돈을 엄청나게 벌어

- 삼성엔지니어링, DL이엔씨, GS건설 강점 많아

 

○ 국내건설은 잘 된다고 보고, 플러스 알파인 건설사

- 자이에스앤디(LG그룹 에스앤아이 지분 인수) 특수목적 법인 세워(지분 51%, GS건설 49%)

- 에스앤아이 인수하면 1500억 이상 매출이 증가

- 그러면, 기존 주택 + LG 그룹 물량(신성장 사업) 확보

- 올해, 시장에서 주가가 올랐던 종목들~ 본업도 잘하고 플러스 알파가 나오는 기업들이 었다

 

35:30

▣ 메타버스, NFT 내년의 뷰는?

 

○ 1~2년 반짝할 트렌드는 아니다

○ 페이스북 뿐만 아니라 전세계 빅테크 회사들 투자, 우리나라 제패토에 손정의 회장 투자 등, 전세계적으로 확산 일로에 있어

○ 오버슈팅으로 버블이 있어 몇달간 옥석가리기 조정이 있을 듯

○ 찐 기업을 찾는 것이 중요

○ 게임, 엔터 회사들도 좋지만, 메타버스의 뿌리가 반도체, 5G(통신망)이니, 인플라쪽도 잘 보아야 할 듯

(기승전 반도체)

 

 

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