미래에셋그로벌리츠, 코스피 상장

신박한 주식이야기/주식 알아가기

스톡몽 2021. 11. 17. 11:23

- 12월 코스피 입성, 11월 22~24일 일반청약

- 최초의 순수 해외 물류 리츠

- 미국 물류 요충지 센터에 아마존, 페덱스 등 글로벌 우량 기업이 10년 이상 장기 임차인으로 입주

- 공모가 5,000원

- 예상 배당수익률 연평균 6% 이상

▣ 최초의 순수 해외 물류 리츠

○ 미국 물류센터 3개 자산을 담은 리츠로 총 equity 투자액 1,453억원

- 미래에셋글로벌리츠는 지분 100%를 보유한 자(子)리츠 '글로벌리츠1호'와 수익증권 48.61%를 보유한 '맵스미국 17-1호'로 구성

- 글로벌리츠1호는 미국 물류 요충지인 텍사스 휴스턴의 아마존 물류센터와 플로리다 탬파의 페덱스 물류센터를 기초자산으로 보유

- 맵스미국17-1호는 인디내아 인디애나폴리스에 위치한 페덱스 물류센터

- AMC(자산관리회사)는 미래에셋자산운용

○ 미래에셋자산이 AMC로 상장하는 해외 물류센터 리츠, 편입자산은

① 휴스턴 소재 아마존 풀필먼트센터(투자액 기준 728억원)

② 플로리다 페덱스 그라운드 물류센터(494억원)

③ 인디애나폴리스의 페덱스 그라운드허브 물류센터(231억원)

①과 ②는 자(子)리츠의 100% 지분 취득 형태

③은 펀드 지분 48.6% 취득 형태

○ 액면가 5천원 기준 예상 시가총액 1,453억원이며 Pre-IPO로 기조달한 자금 제외 시 공모규모 751억원

▣ 미국 내 신흥도시에 위치한 자산

○ 3개 자산은 최근 미국 내 성장하는 소위 ‘2차 도시’인 텍사스, 플로리다, 인디애나 등 선벨트 지역에 위치

○ 기업에게 우호적인 세제와 안정적 물가의 장점으로 상기 중남부 지역으로 기업 이전과 인구 유입이 뚜렷해지고 있으며, 이들 지역의 주택과 물류센터 등 주요 부동산의 수요가 빠르게 상승세

○ 지난해 4분기 기준 미국 물류센터 부동산 리츠의 수익률은 12.2%로, 오피스(-18.4%), 리테일(-25.2%), 헬스케어(-9.9%) 등과 비교해 월등히 높아

○ 리츠의 임차인은 대형 임대면적을 10년 이상 장기 임차하는 아마존과 페덱스로 트리플넷 계약 구조라는 점에서 금리 인상기 견고한 손익 안정성을 보일 전망

▣ 성장형 자산이면서 고배당률

○ 최초의 해외 물류센터 리츠로 각광받는 성장형 자산

○ 높은 안정성과 수익성을 토대로 예상되는 연간 배당률은 10년 투자 기준 6% 이상

○ 2019년부터 미국 물류센터의 가격이 빠르게 상승하고 cap rate가 하락하고 있으며, 올 들어 미국 내 물류센터의 임대차 활동은 역대 최대 수준

○ 상장 후에도 해외 물류센터, 데이터센터, 오피스 등 유망 섹터의 우량 신규 자산 투자를 통해 안정적이고 다변화된 포트폴리오를 구축한다는 방침

○ 현재 미국과 서유럽에 약 1조원 규모의 자산 추가 편입을 검토 중이며, 이를 통해 외적 성장을 실현하고 주주 가치 증대를 꾀한다는 계획

○ 이번 사례로 상장리츠의 편입 자산 유형과 지역이 다양화되고 있다는 점에서 K-REIT의 투자자 저변은 더욱 확대될 것

▣ 공모일정

○ 11월 17일까지 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 진행

○ 11월 22~24일에 걸쳐 일반투자자 공모청약

○ 12월 3일 코스피에 상장할 예정

○ 대표주관사는 미래에셋증권과 KB증권이며 NH투자증권이 공동주관사로 참여

참고

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